2012 LED M&A

隆達併威力盟 躍居LED二哥

【經濟日報╱記者詹惠珠、張義宮／台北報導】 2012.09.14 04:01 am

隆達董事長蘇峰正 友達集團旗下2家LED廠隆達電子與威力盟昨（13）日宣布合併，換股比率暫定為威力盟2股、換隆達普通股1股，交易金額逾21億元，由於2家合併後的LED營收規模已超過億光和光寶，在國內將成為僅次於晶電的第2大LED廠。據透露，目前陸資參股台灣的面板廠和LED廠的議題正夯，由於隆達一條龍的生廠模式相當符合中國大陸發展LED照明的胃口，已經至少有2家陸資廠鎖定隆達，其中還包括大陸最大的LED廠。業界推測，友達集團在壯大旗下的LED事業後，一旦與面板包裹洽談入股，可以爭取更好的談判優勢，因此這項合併案對於友達、隆達和威力盟是3贏的局面。此外，威力盟是中國電器最大T5燈管供應商，中國電器擁有旗下品牌東亞照明，此合併案將可深化隆達與中電的合作關係，提高雙方在LED照明市場的優勢。隆達和威力盟昨天的董事會通過2家合併案，以隆達電子為存續公司，合併基準日暫訂為2013年2月1日，合併後隆達將以發行約7萬股進行換股，資本額由原來的42億元提高到49億元，以隆達昨天收盤價30.65元計算，合併案交易金額相當於21.6億元。隆達電子董事長蘇峰正表示，隆達身為國內LED產業前3大、同時是唯一一條龍垂直整合的公司，這次的合併是有效的資源整合，對產業發展與提升企業競爭力有正面助益。隆達電子在2010年曾併購當時國內最大LED背光封裝廠凱鼎科技，對於整併及管理資源、生產、供應鏈各方面已有成功經驗。此次隆達與威力盟合併，可使雙方資源及人才運用更優化，並加速隆達在快速成長的LED照明市場取得優勢。隆達電副總經理張博儀表示，隆達與威力盟的合併將發揮綜效，對提升隆達的產值有重大意義，現階段隆達產值僅落後晶電和億光，隆達每個月封裝產能有8億顆、威力盟為2億顆，合併後隆達1個月封裝產能將有10億顆。 圖／經濟日報提供 大股東中電：效益1+1>2 中電董事長周麗真昨（13）日表示，對威力盟與隆達合併案的未來發展樂見其成，將形成「一加一大於二」的效益。 她說，中電持股威力盟21%是最大股東，但由於隆達的股本大，未來在合併後的新公司中，中電的持股將不超過5%。 周麗真強調，威力盟與上游的隆達進行整合，可以免重覆投資，降低採購成本，並提供優質有競爭力的產品給國際客戶。 中電認為，過去威力盟以生產CCFL為主，與隆達的營運交集甚小，但轉型邁向LED廠，就與隆達的具有上下游整合的好處。 中電上半年合併營收35.40億元，年增7%，稅後純益2.8億元，每股稅後純益0.71元，獲利較去年小幅衰退。法人認為，上半年中電營運加入LED照明之後，營收比去年同期成長，但每股純益反而衰退，主因即是來自轉投資威力盟的認列虧損。 對此，中電樂見威力盟在與隆達合併後，獲利效應可以浮現，將有助於中電的業外收益。中電昨天股價下跌0.15元，收在20元。 據了解，隆達在合併威力盟後，新的隆達還是以做ODM、OEM為主，不會擴大發展品牌；至於在LED照明品牌市場，未來則會借重中電的資源，進一步帶動新隆達的出貨。 【2012/09/14 經濟日報】@ http://udn.com/

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